فوربس نشان داد که سرمایه گذاران نهادی بازارهای بدون نسخه (OTC) را برای ورود به فضای بیت کوین انتخاب می کنند.
یک بازار OTC معاملات را از طریق یک شبکه فروشنده خصوصی بر خلاف مبادله رسمی انجام می دهد که در آن احزاب ضد پیشنهادات خود را در معرض دید حزب قرار می دهند. این امر به سرمایه گذاران بزرگ امکان می دهد تعداد زیادی دارایی را بدون هشدار به بازار خریداری کنند. بیت کوین ، که عرضه آن نسبتاً محدود است و در سراسر مبادلات آنلاین در دسترس است ، بنابراین به یک کاندیدای ایده آل تبدیل می شود که در بازارهای OTC ذکر شده است.
معاملات عمده بیت کوین OTC است
یک سرمایه گذار که مایل به قرار دادن سرمایه گذاری چند میلیون دلاری در فضای رمزنگاری است ، نمی تواند فقط در یک مبادله تصادفی ثبت نام کند و این کار را انجام دهد. مبادلات بیت کوین آنلاین فاقد زیرساخت ها ، نقدینگی و فناوری برای اجرای سفارشات بزرگ بلوک است. به عنوان مثال ، Coinbase به معامله گران این امکان را می دهد تا هر روز بدون توجه به اینکه یکی از صرافی های پیشرو رمزنگاری جهان است ، فقط 25 کیلو دلار ارز رمزنگاری کنند.
محدودیت ها در سراسر مبادلات رسمی قابل مشاهده است. Kraken Exchange مستقر در ایالات متحده اجازه می دهد تا بین 2500 دلار در روز و 20،000 دلار در هر ماه برداشت کند. یک حلقه مبادله دیگر ایالات متحده محدودیت برداشت تا 3000 دلار در هفته را تحمیل می کند. سایر حجم های زیاد مبادلات رمزنگاری مانند Binance صرفاً رمزنگاری به کریپتو هستند. بنابراین ، گزینه های نقدینگی آنها به شکل stablecoins ارائه می شود ، که دوباره یک جایگزین خطرناک برای بازرگانان نهادی است.
"معاملات بزرگ باید به OTC برود. بسیاری از صرافی ها اندازه سفارش را محدود می کنند ، بنابراین شما باید سفارشات خود را بشکنید ، و این فقط کشنده است. "
حجم OTC از مبادلات استاندارد پیشی می گیرد
Summerville در ماه آوریل گزارشی را تألیف کرد که نشان می دهد حجم بازار OTC 12 میلیارد دلار در سطح جهان عبور کرده است. وی دریافت که ارقام OTC دو تا سه برابر بزرگتر از مبادلات رمزنگاری استاندارد است. با این وجود ، اعتقاد بر این است که بسیاری از این مبادلات رسمی در صورت عدم وجود حداقل مقررات ، حجم خود را دستکاری کرده اند. بنابراین ، ماهیت واقعی این ارقام حجم قابل تأیید نیست.
به نظر می رسد که ارقام OTC ، هرچند که در blockchain بیت کوین قابل مشاهده نیست ، اما دارایی های رمزنگاری دیگری را نیز شامل می شود.
وی گفت: "گزارش های ما مبتنی بر مصاحبه ها و با شرکت کنندگان در بازارها است ، بیش از BTC را پوشش می دهد و در نظر داشته باشید که همه معاملات در Blockchains عمومی نشان داده نمی شوند زیرا بسیاری از حسابهای Omnibus مکان های Omnibus هستند ، بنابراین فقط تغییرات خالص در موقعیت های آنها برای blockchain عمومی نوشته می شود ،"Summerville توضیح داد.
در همین حال ، مسائل دیگر OTC
در حالی که سرمایه گذاران نهادی همچنان از طریق بازارهای OTC به فضای رمزنگاری می پردازند ، همانطور که با حجم فزاینده مشهود است ، عدم وجود زیرساخت های قوی نیز باعث می شود که این یک تجربه ناراحت کننده - و اغلب خطرناک - به عنوان یک کل باشد.
فرانک واگنر ، شریک بنیانگذار Invao ، یک شرکت سرمایه گذاری با قابلیت AI ، گفت که سرمایه گذاران نهادی و فروشندگان بیت کوین در حال راه اندازی معاملات از طریق کانال های اسکایپ یا تلگرام هستند که دقیقاً یک روش امن و مؤثر نیست.
وی توضیح داد: "این ممکن است دلیلی باشد که بسیاری از سرمایه گذاران نهادی از درگیر شدن جلوگیری می کنند."
بازارهای Crypto OTC همچنین خطرات منحصر به فرد ضد طرف را در جدول به ارمغان می آورد ، که عمدتاً مربوط به انطباق است. به عنوان مثال ، قوانین ضد پولشویی ، پول جدی را از ورود به فضای رمزنگاری دور می کند. بسیاری از مؤسسات مالی اعتقاد ندارند که تحت منطقه خاکستری قوانین رمزنگاری شده ، به ویژه هنگامی که می توانند مقدار زیادی پول نقد/فیات را از طریق راهروهای بانکی تنظیم شده منتقل کنند.
سپس ، خطرات غیر حزبی مربوط به کلاهبرداری وجود دارد. یک فروشنده ممکن است قبل از ارائه مراحل به مشتری خود هنگامی که فرآیند سپرده FIAT از قبل آغاز کرده است ، پیش فرض کند. از آنجا که این معامله در زمان واقعی اتفاق نمی افتد ، ورشکستگی به عنوان مهمترین عامل خطر در معاملات Crypto OTC است.
راه حل های بی اعتمادی OTC
بازیکنان جدی در بازار سرمایه گذاری در تلاشند تا با استفاده از سرویس هایی که خطرات متضاد طرف را کاهش می دهند ، بی اعتمادی OTC را حل کنند. هفته گذشته ، وفاداری ، یک شرکت مشهور مدیریت دارایی ، برای سرمایه گذاران نهادی به خدمات نگهبان رمزنگاری پرداخت. آنها این کار را با ارائه یک راه حل نرم افزاری انجام می دهند که آینه های تسویه حساب ، معاملات و مدیریت ریسک را برای فضای رمزنگاری OTC آینه می کند.
OTCXN ، یک راه اندازی blockchain دره سیلیکون ، همچنین در حال ساخت راه حل هایی در قالب یک بستر شبکه چند مشتری است. این ارائه دهندگان نقدینگی و مبادلات را با حداقل ریسک متضاد و تسویه حساب با استفاده از یک شبکه درجه 2 درجه 2 ایجاد می کند. کاسپین ، یکی دیگر از بسترهای نرم افزاری ، در حال ایجاد ابزارهای پیشرفته برای سرمایه گذاران نهادی است تا بتوانند از طریق یک رابط کاربری واحد به مبادلات چندگانه متصل شوند.
به طور کلی ، اکوسیستم اطراف فضای بیت کوین OTC با سرمایه گذاری و راه حل هایی که به صورت دستی انجام می شود ، رشد انفجاری را آماده می کند.
